“碳中和”火爆走红！赚大钱的逻辑使命召唤：人民币雄起 对抗美元！

这两天最火的一个词：碳中和。

它是未来40年，投资领域最确定的主逻辑之一，将极大改变中国经济发展和结构。

跟投资比，它还肩负着更大的历史使命：帮助人民币，抗衡美元！

01

先看资本市场的表现：

3月2日，环保板块大幅走高，开尔新材、南大环境、雪迪龙、北清环能、博天环境等接连涨停，先河环保涨逾16%，上海凯鑫逼近涨停。

3月3日，钢铁板块全线大涨，龙头企业鄂尔多斯、方大特钢、新钢股份纷纷巨量封板，宝钢股份、南钢股份等也是涨超8.5%。

这两个板块相继爆发，背后都有一个主逻辑：碳中和。

逻辑很简单：

1、想降低碳排放，必须加强环保设备使用，社会对环保企业产品的需求肯定会上升，因此行业一片光明。

2、钢铁行业是碳排放的大户，碳中和目标会让行业进一步集中，进而提高产品价格。涨价逻辑，让钢铁龙头企业一片光明。

碳中和是个什么玩意儿呢？

一个“假设前提”是，二氧化碳排放多了，温室效应会让全球气温上升，进而导致很多物种灭绝，人类社会生存环境恶化。

为了防止这种情况发生，全球各国开始行动，搞碳中和。

即：社会在一定时间内直接或间接产生二氧化碳或温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，实现正负抵消，达到相对“零排放”。

2020年9月22日，领导层提出“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。

这个消息，全球都震惊了！

想一下朋友们，中国的半数二氧化碳排放量与电力生产相关，57%的能源来自燃煤发电，若想从化石燃料转型，需要极大的雄心抱负。

稍微分析一下这个影响，就会感叹这个目标就非常伟大。

领导层提出目标后，就开始了一系列行动：

2020年底召开的中央经济工作会议上，做好碳达峰、碳中和工作被列为今年要抓好的八项重点任务之一。 

今年2月，中央全面深化改革委员会第十八次会议在政策层面再提碳中和，强调贯彻“新发展理念”，统筹制定2030年碳排放达峰行动方案。 

3月1日，国家电网表示，未来将采取18项措施，为实现“碳达峰、碳中和”贡献力量。 

仅半年时间，有关碳达峰和碳中和的政策与规划密集推出，政策支持力度不断增强。

碳中和这个词就彻底火了，只不过现在烧到了资本市场上而已。

简单说一下它对投资的影响：总体概况就是，大破大立。

破，类似于“供给侧改革2.0”；立，新一轮朱格拉周期崛起。

1、非电力部门，尤其是，钢铁、建材、交通等能源消费部门，将更加清洁化+电力化，以后肯定会进行大规模的电动化和氢能化改造；

2、电力能源将迎来深度脱碳，风电、光伏电将成为主要能源。

3、氢能源将实现全面商业化，特别是在航空等领域；

4、碳排放端深度绿化。以生物降解塑料为代表环保产业会得到显著的发展。

下图是安信证券总结的投资逻辑和机遇：

我们对这件事持什么观点呢？可能是未来相当长一段时间内，市场交易的主逻辑。

观察市场的朋友都清楚一件事，市场要想炒起一条主逻辑，这条逻辑必须满足两个条件：

1、影响量级比较大，这让大资金去炒，不至于买进了卖不出去；2、影响时间比较长，不能短时间没被证伪，或者被更大更重要的事情抢了风头。

典型案例就是，2016年供给侧改革对市场的影响。

而碳中和，刚好能满足这个条件。所以，我们认为，碳中和这条市场主逻辑，很可能胜出，接替前面机构抱团白马股的逻辑。

如果大家只是局限于交易，尤其只聚焦国内市场，那么深度挖掘上面的逻辑内容，足以挖到无数宝藏。

但是，从全球宏观的角度，或者想了解的更深，站在更高的角度，或者想赚钱赚的更明白一点，我们需要接着往下看。

02

当下世界，以及未来若干年，全球的主要玩家就是两极：中国和美国。

二者既竞争，又合作。

明面上竞争，暗地里竞争，都将成为常态，最后必须分出来，谁才是世界的老大。

两国的竞争，最重要的一个方面就是：人民币和美元的竞争。

当然，现在人民币体量太小，弱不禁风，但是需要注意的是，人民币现在只是小，它不代表我们不能去做，更不代表会竞争失败。

在上一篇文章中，我们提到美元霸权，提出美元霸权的根基就是，石油美元和商品美元大循环。

但是，这两个大循环当下都出了问题，崩溃只是时间问题，所以践行MMT理论的美国，迫切需要找到新的循环逻辑和途径。

只有这样，美国才能继续维护美元霸权。

类似的道理，人民币也需要找到一条途径，在全球形成人民币大循环，这样人民币国际化才有基础。

只有这样，人民币才有能力跟美元相抗衡！

人民币全球大循环最可行的途径之一，碳中和。

看一条新闻，注意一下这个人的身份地位，请尝试从他站的高度仔细思考一下。

当然，中国能想到这一点，美国也想到了这一点。

美国前财政部长萨默斯，甚至写了一篇文章，提出环保美元的概念，希望实现美国能够从石油美元过渡到碳美元，继续维持美元霸权。

具体怎么做的呢？就是交易碳排放权。

理论上讲，碳排放权可以视同为黄金储备，它实际上是一种未来的全球征税权。预计到2030年，碳排放权交易将超过石油交易。

从货币角度理解，拥有了碳排放权，或者是碳排放权的储备，意味着拥有了备兑支付手段。

碳排放全怎么跟货币搭上关系呢？

谁拥有强大碳排放权储备，就相当于拥有庞大的黄金储备，可以采取新的联系汇率制度，跟货币（人民币或美元）挂钩，用货币（人民币或美元）结算。

其实，这就相当于，以前美元跟黄金挂钩，石油必须用美元结算一样。

碳排放权跟石油非常类似，这是刚需，无论是大到国家，还是小到企业，只要经济想发展，就需要购买碳排放权。

过去几十年，中国构建了庞大的商品帝国，却没能实现人民币国际化，其中一个很重要的原因就是，中国生产的商品容易被替代，议价能力太小。

而碳排放权，跟过去中国的商品截然相反。

而且，碳排放还有一个好处就是，生产效率，生产规模，经济实力，人口，环境质量，技术进步等等，所有的一切都可以用碳排放来衡量。

到时候，中国会像积累外汇储备一样，积累天量的碳排放权。

中国拥有了碳排放权储备，就能够帮助人民币国际化弯道超车：

日本、欧洲、印度等国家的经济想发展么？废话，谁都想发展。

问题是，自己国家的碳排放额度用完了怎么办？去购买碳排放额度呗？

谁哪里储备多呢？中国。那些，向中国购买碳排放额度。

这时候中国就可以说，想买我的碳排放额度可以，但是得用人民币买哦，用美元不卖给你。

这样一来，大家对人民币的接受度就会大大提升。

再加上以前，我们提出经济内循环和外循环，其中一个核心内容就是，中国将从“世界工厂”变成“世界市场”。

什么意思呢？中国将从全球购买商品，从日本、欧洲和印度购买商品，就可以顺理成章的使用人民币结算了。

因为，中国企业把人民币给了这些国家以后，这些国家可以来买中国的碳排放权。

简单来说就是：人民币对他们有用，能够让帮助他们从中国手里买碳排放权！

这样一来，人民币就实现了大循环，慢慢就会实现国际化。

03

最后讲一下，碳排放权交易，以及人民币和美元在这个领域竞争的一些细节和现实状况。

1、一个前提条件是，所有国家都要加入《京都议定书》：

《京都议定书》提出，各个国家的减排是强制性、规定性政府行为，减排之后如果有国家不能完成任务或有多余的额度，在强制性一级市场或者初次交易市场当中可以实行国家与国家之间相互交易。

在二级市场减排过程中也能按照不同金融机构、投资单位、企业项目等参与交易，随之产生碳排放权交易，金融市场上也形成碳商品等一系列新金融产品，并进而形成碳期权、碳基金、碳市场等。

这是全球碳排放权交易，以及碳货币的前提和基础。

当然，现在美国退出了，原因之一就是，石油美元还有用，加入了这个协议，美国就得分出精力去搞碳美元，跟其他货币竞争，对美国来说，不划算。

当然，除此以外，还要不少文件：

2、从微观上，各国碳交易发展已经相当成熟了。

举个例子，2018年以前，生产电动车的特斯拉为何老是出现财务危机，动不动就要破产，而之后情况会有所好转呢？

其中很重要的一个原因是，美国国内碳排放权交易完善，特斯拉就通过卖碳排放权赚了不少钱。

比如，去年二季度，特斯拉的碳交易收入为4.28亿美元，高于同期的净收入、税前收入和营业收入以及现金流。

去年上半年，特斯拉碳交易整体获利7.82亿美元。

中国也一样，而且发展的很早。

当然，中国碳交易市场一直在完善。

1月11日，上海环境能源交易所董事长赖晓明表示，全国统一的碳排放权交易市场有望于年中正式启动，全国碳市场交易平台方案正在报批。

碳中和，只是刚刚登上舞台，而它如此重要，不会轻易下场。

任市场波动，但主角不死，主线不乱。

欢迎留言讨论或加小编个人微信：whtt111